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〈Articles〉Stock Price Paths in Markets with Short-Sales Constraints Populated by Behavioral Traders
https://kindai.repo.nii.ac.jp/records/10913
https://kindai.repo.nii.ac.jp/records/109137a0c922d-c0a8-46ba-9f3c-d0274cbca53c
| 名前 / ファイル | ライセンス | アクション |
|---|---|---|
AA1196034X-20120731-0001.pdf (686.4 kB)
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| Item type | ☆紀要論文 / Departmental Bulletin Paper(1) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 公開日 | 2012-09-24 | |||||||||
| タイトル | ||||||||||
| タイトル | 〈Articles〉Stock Price Paths in Markets with Short-Sales Constraints Populated by Behavioral Traders | |||||||||
| 言語 | en | |||||||||
| その他（別言語等）のタイトル | ||||||||||
| その他のタイトル | 〈論文〉空売り制約と株価経路―行動ファイナンス的アプローチ― | |||||||||
| 著者 |
Mardyla, Grzegorz
× Mardyla, Grzegorz
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| 言語 | ||||||||||
| 言語 | eng | |||||||||
| キーワード | ||||||||||
| 主題 | behavioral finance, overconfidence, underconfidence, overreaction, momentum | |||||||||
| 資源タイプ | ||||||||||
| 資源タイプ識別子 | http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 | |||||||||
| 資源タイプ | departmental bulletin paper | |||||||||
| 著者 所属 | ||||||||||
| 値 | Kinki University, Faculty of Economics | |||||||||
| 著者所属(翻訳) | ||||||||||
| 値 | 近畿大学経済学部; 講師 | |||||||||
| 版 | ||||||||||
| 出版タイプ | VoR | |||||||||
| 出版タイプResource | http://purl.org/coar/version/c_970fb48d4fbd8a85 | |||||||||
| 出版者 名前 | ||||||||||
| 出版者 | 近畿大学経済学会 | |||||||||
| 書誌情報 |
生駒経済論叢 en : Ikoma Journal of Economics 巻 10, 号 1, p. 1-14, 発行日 2012-07-01 |
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| ISSN | ||||||||||
| 収録物識別子タイプ | ISSN | |||||||||
| 収録物識別子 | 13488686 | |||||||||
| 抄録 | ||||||||||
| 内容記述タイプ | Abstract | |||||||||
| 内容記述 | [Abstract] Investor confidence affects financial markets. Information, noise, market frictions cause investor confidence to influence security prices, leading to a price different from the rational expectations value. This paper presents a simple theoretical model of asset prices where investor confidence is allowed to differ across traders, and across time — depending on observed outcomes. The presence of short-sales constraints causes asset prices to behave asymmetrically: short-run returns display reversal after good news, but momentum after bad news. This changes somewhat if investor confidence varies because of biased self-attribution: good news causes returns to exhibit short-run momentum and long-run reversal. | |||||||||
| フォーマット | ||||||||||
| 内容記述タイプ | Other | |||||||||
| 内容記述 | application/pdf | |||||||||
